מחשבון מס על דיבידנד

החישוב: המס שמנוכה בחו״ל, ואחריו המס בישראל (25%, או 30% לבעל מניות מהותי) פחות זיכוי על המס הזר, עד השיעור שאמנת המס מתירה ועד גובה המס הישראלי. המחשבון לא כולל מס יסף ועמלות של בית ההשקעות.

בקצרה: יחיד תושב ישראל משלם על דיבידנד מס של 25%, או 30% אם הוא בעל מניות מהותי. בדיבידנד ממניה אמריקאית מנוכים 25% בארה״ב כשמסרתם טופס W-8BEN, ישראל מזכה אתכם על המס הזה עד גובה המס שלה, ולכן בדרך כלל אין מה להשלים ונשארים בידיכם 75% מהדיבידנד ברוטו.

כשהמס הזר נמוך מ-25%, משלימים בישראל את ההפרש. המחשבון למעלה מחשב את זה לכל תשלום ולשנה, והדוגמאות בהמשך חושבו באותה שיטה.

איך עובד מס על דיבידנד בישראל

לפי חוברת ההסבר של רשות המסים לדוח השנתי לשנת 2025, דיבידנד שיחיד מקבל מחברה חייב במס של 25%. ״בעל מניות מהותי״, כלומר מי שמחזיק במישרין או בעקיפין, לבד או יחד עם אחרים, לפחות 10% מאחד מאמצעי השליטה בחברה, משלם 30%.

כשהדיבידנד מגיע מחברה זרה, ישראל נותנת זיכוי על המס שכבר נוכה במדינה של החברה. לפי אותה חוברת, בהכנסה שממוסה בשיעור מיוחד, כמו דיבידנד, תקרת הזיכוי היא המס הישראלי על אותה הכנסה. לכן החישוב במחשבון הוא בשני שלבים: המס שנוכה בחו״ל, ואחריו השלמה עד 25% (או 30%). אם המס הזר גבוה מהמס הישראלי, ההשלמה היא אפס.

בבית השקעות ישראלי המס מנוכה במקור, ובסוף השנה מקבלים אישור שנתי על ההכנסה ועל המס שנוכה (טפסי 867).

מס על דיבידנד ממניות אמריקאיות: 25% עם W-8BEN

לפי ה-IRS, מדיבידנד שחברה אמריקאית משלמת לזר מנכים 30%, או שיעור נמוך יותר לפי אמנת מס. סעיף 12 באמנה בין ישראל לארה״ב, שחלה מ-1.1.1995, מגביל את המס ל-25% מהדיבידנד ברוטו. לפי הפרוטוקול השני לאמנה, אותה תקרה חלה גם על דיבידנד שמשלמת קרן השקעות אמריקאית מסוג RIC. תעודת הסל IVV, למשל, פועלת כ-RIC לפי התשקיף שלה, ולכן המחשבון מתייחס לתעודת סל אמריקאית כזו כמו למניה.

כדי שינכו 25% ולא 30%, מוסרים טופס W-8BEN לגוף שמנכה את המס, בדרך כלל הברוקר, ולא ל-IRS. לפי הוראות הטופס, הוא תקף בדרך כלל עד סוף השנה הקלנדרית השלישית שאחרי החתימה. איך ממלאים אותו מוסבר במדריך לטופס W-8BEN.

סעיף 26 באמנה מחייב את ישראל לתת זיכוי על המס ששולם בארה״ב. כך זה נראה בדיבידנד של 100 דולר:

שתי דוגמאות מהחיים: מניית אורקל, שהתאגדה בדלאוור, ומניית קונסטליישן, שהתאגדה בפנסילבניה, הן מניות אמריקאיות שמחלקות דיבידנד כל רבעון, ולכן ינוכו מהדיבידנד שלהן בארה״ב 25% למי שמסר W-8BEN. נכון לאוקטובר 2026, אורקל מחלקת 0.50 דולר למניה ברבעון, כמו ברירת המחדל במחשבון, וקונסטליישן מחלקת 0.4265 דולר ברבעון מתחילת 2026. במדריכים לשתי המניות יש חישוב מלא ל-100 מניות.

מה נחשב מניה אמריקאית? קובע המקום שבו החברה התאגדה, ולא הבורסה. לפי סעיף 4 באמנה, דיבידנד הוא הכנסה ממקור אמריקאי רק כשמשלמת אותו חברה שהתאגדה לפי הדין של ארה״ב או של אחת המדינות שלה, למשל דלאוור. ASML ו-TSMC נסחרות בניו יורק, אבל הן חברות זרות, וחברה ישראלית שנסחרת בנאסד״ק נשארת ישראלית. מנגד, מובילאיי, שהמטה שלה בירושלים, התאגדה בדלאוור, ולכן לעניין המס על דיבידנד היא חברה אמריקאית.

נוכו לכם 30%? מה קורה למס העודף

ישראל מזכה רק עד גובה המס שלה, ולכן על 5% העודפים אין זיכוי בישראל. המחשבון מציין אותם בנפרד, בשורת ההסבר שמתחת לתוצאה.

את העודף אפשר לבקש בחזרה מה-IRS. לפי הוראות טופס 1040-NR, זר שלא ניהל עסק בארה״ב, ושכל חבות המס האמריקאית שלו נפרעה בניכוי במקור, יכול להגיש את הטופס רק כדי לקבל החזר על המס שנוכה במקור. בהחזקה שמשלמת 50 דולר ברבעון העודף הוא 10 דולר בשנה, ולכן פשוט יותר לוודא שטופס W-8BEN בתוקף לפני התשלום הבא.

דיבידנד מחברה ישראלית: 25% בישראל בלבד

בדיבידנד מחברה ישראלית אין מס זר, ולכן כל המס משולם בישראל: מ-100 ₪ נשארים 75 ₪, או 70 ₪ לבעל מניות מהותי. בבית השקעות ישראלי המס מנוכה במקור.

יש חריג: לפי חוברת ההסבר, דיבידנד מרווחים של מפעל מאושר, מוטב או מועדף לפי החוק לעידוד השקעות הון ממוסה ב-15% או ב-20%, לפי סוג ההטבה. המחשבון מניח את השיעור הרגיל, ואת השיעור בפועל רואים באישור השנתי.

דיבידנד מחברות זרות אחרות: ASML ו-TSMC כדוגמה

בחברה שאינה אמריקאית קובעים הדין של המדינה שלה והאמנה עם ישראל. במחשבון בוחרים ״חברה ממדינה אחרת״ ומזינים את שיעור הניכוי.

• ASML (הולנד): לפי הדוח השנתי של החברה, הולנד מנכה 15% מהדיבידנד. זו גם התקרה באמנה בין הולנד לישראל, בנוסח הפרוטוקול מ-1996. בישראל משלימים עד 25%. פירוט נוסף יש במדריך למניית ASML.
• TSMC (טייוואן): לפי הדוח השנתי, טייוואן מנכה 21%, ומי שאינו אמריקאי לא משלם מס אמריקאי על הדיבידנד. לרבעון הראשון של 2026 פרסמה החברה 1.0962510 דולר ברוטו ליחידת ADS, ו-0.8660380 דולר נטו אחרי הניכוי במקור.

בשורה של TSMC הנחנו שכל ה-21% מוכרים כזיכוי, וזה לא ודאי. הסכם המס בין ישראל לטייוואן מגביל את המס בטייוואן ל-10%, ו-TSMC כותבת שמחזיקי ADS אולי נחשבים מחזיקי מניות לעניין האמנות ואולי לא. אם יוכר רק שיעור ההסכם, 10%, תשלימו בישראל עד 15%, ובסך הכול המס יגיע לכ-36% מהדיבידנד. כמה מה-21% יוכר כזיכוי, בררו מול הברוקר, כמו שהסברנו במדריך למניית TSMC. במחשבון אפשר לראות את שני המצבים: בוחרים ״חברה ממדינה אחרת״, מזינים 21% כמס שנוכה, ובשדה של האמנה מזינים 21% (זיכוי מלא) או 10% (רק שיעור ההסכם).

דיבידנד שמושקע מחדש (DRIP) ממוסה בכל זאת

השקעה אוטומטית של הדיבידנד במניות נוספות לא חוסכת מס. ה-IRS כותב במפורש, בפרסום שלו על הכנסות מהשקעות, שמי שמשתמש בדיבידנד כדי לקנות עוד מניות במחיר השוק עדיין מדווח עליו כהכנסה. ההשקעה מחדש היא החלטה מה לעשות בכסף, לא דרך לדחות את המס, ולכן המחשבון מתאים גם לה. כל השקעה מחדש היא גם קנייה חדשה, ואיך היא משנה את המחיר הממוצע שלכם מוסבר במחשבון ממוצע עלות מניה. כמה היא מוסיפה לאורך שנים אפשר לבדוק במחשבון ריבית דריבית.

דיבידנד בתוך תעודת סל: מחלקת או צוברת

תעודת סל מקבלת דיבידנדים מהחברות שבה, והמס שלכם תלוי במה שהיא עושה איתם:

• תעודה מחלקת מעבירה אותם אליכם. IVV האמריקאית, למשל, מחלקת פעם ברבעון לפי דף הקרן. לפי התשקיף שלה, מדיבידנד רגיל שהיא מחלקת לזר מנכים 30%, אלא אם חל שיעור אמנה נמוך יותר. לתושב ישראל עם W-8BEN זה 25%, כמו במניה, ובמחשבון בוחרים ״מניה או תעודת סל אמריקאית״.
• תעודה צוברת משקיעה אותם מחדש בתוך הקרן. CSPX, למשל, רשומה באירלנד, ולפי דף הקרן היחידה שלה בדולרים היא צוברת (Accumulating). לא מגיע אליכם דיבידנד, ולכן אין מה להזין במחשבון: הדיבידנדים מגדילים את שווי היחידה, והם חלק מהרווח שעליו תשלמו מס כשתמכרו.
• מקום הרישום משפיע על המס שיורד בתוך הקרן, עוד לפני שמשהו מגיע אליכם. לפי טבלת האמנות של ה-IRS, שיעור האמנה על דיבידנד מחברה אמריקאית הוא 15% לתושב אירלנד, לעומת 30% למדינה בלי אמנה. המס הזה משולם בידי הקרן, ולכן הוא לא מופיע בחשבון שלכם ולא נכנס למחשבון.

מה זו תעודת סל מוסבר במדריך לתעודות סל, וכמה מס משלמת בפועל קרן אירית, וגם מה קורה בחלוקה ממנה, בהשוואה בין תעודת סל זרה לקרן סל ישראלית.

ברוקר ישראלי או ברוקר זר: מי מנכה ומי מדווח

שיעורי המס זהים. מה שמשתנה הוא מי משלים את המס בישראל ומי מדווח:

• בבית השקעות ישראלי ההשלמה עד 25%, כשיש מה להשלים, נעשית אוטומטית אחרי הניכוי בחו״ל. בסוף השנה מקבלים טפסי 867.
• אצל ברוקר זר אף אחד לא משלים בשבילכם. מדווחים על הדיבידנד ועל המס ששולם בחו״ל בנספח ד לדוח השנתי (טופס 1324), עם מסמך שמעיד על המס. בארה״ב הגוף המנכה מדווח על התשלום בטופס 1042-S.
• פטור מדוח שנתי: לפי חוברת ההסבר של רשות המסים, הכנסת חוץ שנוכה ממנה מלוא המס במקור, או ששולמה בשלה ״מקדמת מס״ בשוברים 351 ו-352 עד 30 באפריל שאחרי שנת המס, פוטרת מדוח אם הכנסות החוץ לא עלו על 375,000 ₪ (בשנת 2025) ואין סיבה אחרת לדווח.

המס על מכירת המניות וקיזוז הפסדים מוסברים במדריך למס רווחי הון, וההבדלים בין סוגי החשבונות במדריך המס על מניות אמריקאיות.

מס יסף על דיבידנדים: לא מנוכה במקור

המחשבון לא כולל מס יסף. לפי הוראת ביצוע 5/2025, הוא 3% על החלק של ההכנסה החייבת השנתית שעולה על 721,560 ₪, ועוד 2% על החלק של ההכנסה ממקורות הוניים, כמו דיבידנד, ריבית ורווח הון, שעולה על אותו סכום. הסכומים הוקפאו לשנים 2025 עד 2027, ולכן זה הסף גם ב-2026. המס לא נלקח בחשבון בניכוי במקור, גם לא בבית השקעות ישראלי, ומשלמים אותו בדוח השנתי.

דוגמה: מי שכל ההכנסה החייבת שלו ב-2026 היא 800,000 ₪ מדיבידנדים משלם 3% ועוד 2% על 78,440 ₪, כלומר 2,353.20 ₪ ועוד 1,568.80 ₪: 3,922 ₪ מס יסף, מעבר למס על הדיבידנד עצמו.

איך משתמשים במחשבון

1. בוחרים מאיזו חברה הדיבידנד. אמריקאית עם W-8BEN או בלעדיו, ישראלית, או ממדינה אחרת. באפשרות האחרונה נפתח שדה לשיעור הניכוי באותה מדינה.
2. מזינים מספר מניות ודיבידנד למניה בכל תשלום. זה הסכום שהחברה מכריזה עליו לכל תשלום, לא הסכום השנתי, ומוצאים אותו בעמוד הדיבידנדים באתר קשרי המשקיעים. ASML, למשל, פרסמה שם דיבידנד ביניים של 1.88 אירו למניה, עם יום תשלום ב-4 בנובמבר 2026. TSMC מפרסמת גם את הסכום ליחידת ADS בדולרים, ואותו מזינים כשמחזיקים את TSM בניו יורק. מה זה יום אקס, ואיזה תשלום מגיע למי שקנה סמוך אליו, מוסבר במדריך מה זה דיבידנד.
3. בוחרים כמה תשלומים יש בשנה ומסמנים אם אתם בעלי מניות מהותיים. אם הסכום משתנה מתשלום לתשלום, חשבו כל תשלום בנפרד.

בערכי ברירת המחדל, 100 מניות אמריקאיות עם W-8BEN ו-0.50 דולר למניה ארבע פעמים בשנה, כל תשלום הוא 50 דולר: 12.50 דולר מנוכים בארה״ב ונשארים 37.50 דולר. בשנה: 200 דולר ברוטו ו-150 דולר נטו. התוצאה מוצגת במטבע של הדיבידנד, בלי המרה לשקלים ובלי עמלות. את המס על מכירת המניה מחשבים במחשבון המס על מניות אמריקאיות.

שאלות נפוצות: מס על דיבידנד