מחשבון דמי טיפול ועמלות בתיק השקעות

החישוב חודש אחר חודש: ההפקדה נכנסת בתחילת החודש, עמלות הקנייה, ההמרה ודמי הטיפול יורדים מהחשבון, ודמי הניהול נגבים מהיתרה. ״כמה פחות יהיה לכם בסוף״ הוא ההפרש מול אותו תיק בלי עלויות בכלל, ולכן הוא כולל גם את התשואה שהכסף הזה היה מרוויח. המחשבון לא מחשב מס.

אילו עלויות יש בתיק השקעות

כשמשקיעים דרך חשבון מסחר עצמאי, יש בדרך כלל ארבעה סוגי עלויות עיקריים. כדאי להכיר את כולם, כי כל אחד מהם פוגע בתיק בצורה אחרת:

• דמי טיפול (דמי ניהול חשבון). סכום קבוע בכל חודש, שבית ההשקעות גובה בלי קשר לגודל התיק. בתיק קטן זו לרוב העלות הגדולה ביותר.
• דמי ניהול של קרנות ותעודות סל. אחוז שנתי מהסכום שמושקע בקרן. הוא לא מופיע כחיוב בחשבון אלא יורד בתוך מחיר הקרן, ולכן קל לשכוח ממנו.
• עמלות קנייה ומכירה. אחוז מכל פעולה, ולעיתים קרובות עם עמלת מינימום. מי שקונה בסכומים קטנים משלם בפועל את המינימום, שהוא אחוז גבוה מהסכום.
• המרת מט״ח. מי שקונה מניות או תעודות סל בדולרים צריך להמיר שקלים. ההמרה עולה עמלה או מרווח מהשער היציג.

בתעריפונים של בתי ההשקעות יש סעיפים נוספים, למשל עמלות על דיבידנדים או על העברת ניירות ערך. את הסעיפים העיקריים של כל בית השקעות ריכזנו בהשוואת דמי הטיפול והעמלות, ואת מה שחשוב לבדוק לפני שבוחרים חשבון במדריך איך בוחרים חשבון מסחר.

למה דמי טיפול קבועים כבדים במיוחד בתיק קטן

דמי טיפול של 25 ₪ בחודש הם 300 ₪ בשנה. בתיק של 100,000 ₪ זה 0.3% בשנה. בתיק של 10,000 ₪ זה כבר 3% בשנה, יותר ממחצית התשואה של 5% שבדוגמה הבאה.

דוגמה: 10,000 ₪ בתשואה שנתית קבועה של 5%, בלי הפקדות נוספות. אחרי 10 שנים התיק יגיע ל-16,289 ₪. אם יורדים ממנו 25 ₪ בכל חודש, הוא יגיע רק ל-12,414 ₪. שילמתם 3,000 ₪ דמי טיפול, אבל ההפרש בסוף גדול יותר, כי גם התשואה על הכסף הזה הלכה.

במונחים של תשואה שנתית, דמי הטיפול הורידו כאן את התשואה מ-5% לכ-2.2% בשנה. את התשואה השנתית הממוצעת שלכם בפועל, אחרי כל העלויות, אפשר לחשב במחשבון התשואה השנתית הממוצעת (CAGR): מזינים את הסכום בהתחלה, את הסכום היום ואת מספר השנים.

דוגמה מלאה: 20 שנה של הפקדות

אלה הנתונים שמופיעים במחשבון כברירת מחדל: סכום התחלתי של 10,000 ₪, הפקדה של 1,000 ₪ בכל חודש, 20 שנה, תשואה שנתית משוערת של 5%, דמי טיפול של 25 ₪ בחודש, דמי ניהול של 0.1% בשנה, קנייה אחת בחודש בעמלה של 15 ₪, ועמלת המרה של 0.1%.

• בלי עלויות בכלל, התיק היה מגיע ל-433,991 ₪.
• עם העלויות האלה הוא מגיע ל-412,214 ₪.
• סך העלויות ששולמו: 13,460 ₪. מתוכם 6,000 ₪ דמי טיפול, 3,600 ₪ עמלות קנייה, כ-3,600 ₪ דמי ניהול ו-250 ₪ המרה.
• ההפרש בסוף הוא 21,777 ₪, יותר מפי 1.6 ממה ששולם, בגלל התשואה שהכסף הזה לא הרוויח.

בדוגמה הזאת דמי הטיפול לבדם מורידים מהשווי בסוף 10,186 ₪, ועמלות הקנייה 6,112 ₪. מי שקונה פעם ברבעון במקום כל חודש משלם ארבע עמלות בשנה במקום שתים עשרה. מצד שני, הכסף ממתין בחשבון ולא מושקע עד הקנייה. המחשבון מאפשר לבדוק את שני המצבים.

השקעה של 1,000 ₪ בחודש לאורך 20 שנה היא דוגמה בלבד. כדי לראות את הצד השני של המשוואה, כמה החיסכון יכול לצמוח, נסו את מחשבון ריבית דריבית.

כמה שווה פטור מדמי טיפול

פטור מדמי טיפול שווה יותר מסכום החיובים שחסכתם, כי הכסף הזה נשאר בתיק וממשיך לצבור תשואה. בדוגמה של המחשבון, פטור מדמי טיפול של 25 ₪ בחודש שווה לאורך 20 שנה 10,186 ₪: 6,000 ₪ שלא שילמתם ועוד כ-4,200 ₪ של תשואה.

בתעריפון המלא של אקסלנס המחיר המרבי של דמי טיפול ללקוח פרטי הוא 99 ₪ לחודש (נבדק ב-26.10.2026), ובפועל הוא עשוי להיות נמוך יותר. לפי אותו חישוב, פטור מדמי טיפול של 99 ₪ בחודש שווה לאורך 20 שנה 40,338 ₪, מתוכם 23,760 ₪ חיובים שלא שולמו.

אקסלנס מציעה עכשיו פטור כזה: לקוחות חדשים, שלא היה להם חשבון באקסלנס בשנה האחרונה, שפותחים חשבון מסחר עצמאי ומפקידים 10,000 ₪ לפחות עד 31.12.2026, מקבלים פטור מדמי הטיפול החודשיים לכל חיי החשבון, ורק מי שמצטרף דרך הקישור באתר מקבל גם 100 ₪ לחשבון. הפטור לא כולל עמלות מסחר ועלויות אחרות. כל הפרטים במדריך חבר מביא חבר באקסלנס.

איך מורידים עלויות בתיק

1. משווים תעריפונים. התעריפון מפרט את המחירים המרביים. בפועל, מבצעים ומשא ומתן יכולים להוריד אותם. השוו את דמי הטיפול, את עמלות המינימום ואת עלות ההמרה, לא רק את אחוז העמלה.
2. מתאימים את תדירות הקנייה לעמלת המינימום. כשעמלת המינימום גבוהה ביחס לסכום, קנייה פחות תכופה בסכום גדול יותר יכולה לעלות פחות.
3. בודקים את דמי הניהול של הקרנות. בקרנות על מדדים רחבים דמי הניהול נמוכים בדרך כלל. ההבדלים בין תעודות סל זרות לקרנות סל ישראליות מוסברים במדריך תעודת סל זרה או קרן סל ישראלית.
4. ממירים מט״ח בבת אחת. אם יש עמלת מינימום על המרה, המרה אחת גדולה עולה פחות מכמה המרות קטנות. מי שמשקיע בשקלים בקרנות ישראליות לא צריך להמיר בכלל.

שאלות נפוצות