AI בבורסה פתיחת חשבון באקסלנס טרייד
מדדים

S&P 500 או נאסד״ק 100: מה ההבדל בין שני המדדים

שני המדדים המוכרים בוול סטריט, זה מול זה: איך נבחרות החברות, כמה טכנולוגיה ובנקים יש בכל אחד, כמה מניות משותפות, מה קרה להם בירידות הגדולות, מה עולות תעודות הסל עליהם ומה קורה כשמחזיקים את שניהם. ליד כל מספר יש מקור ותאריך.

עודכן: 15 דקות קריאהקישור בתשלום: אקסלנס טרייד משלמת לנו על הצטרפות דרכו.

תוכן העניינים
  1. מה נכנס ל-S&P 500 ולנאסד״ק 100, ומה נשאר בחוץ
  2. כמה מניות משותפות לשני המדדים
  3. ענפים וריכוז: איפה ההבדל הגדול
  4. תנודתיות וירידות: מה קרה בעבר
  5. SPY, VOO ו-IVV מול QQQ ו-QQQM: תעודות הסל על כל מדד
  6. קרנות סל בתל אביב על שני המדדים
  7. טבלת סיכום: S&P 500 מול נאסד״ק 100
  8. מה לבדוק כשמשווים בין שני המדדים
  9. שאלות נפוצות: S&P 500 או נאסד״ק 100

S&P 500 או נאסד״ק 100, בקצרה: S&P 500 רחב יותר: 500 מהחברות הגדולות בארה״ב מכל 11 הענפים, ובהם בנקים, בריאות ואנרגיה, שאותן בוחרת ועדת מדד לפי כללים שמחייבים, בין השאר, רווחיות. נאסד״ק 100 ממוקד יותר: כ-100 מהחברות הגדולות שרשומות בבורסת נאסד״ק, בלי חברות פיננסיות, לפי דירוג של שווי שוק, ויותר משני שלישים ממשקלו (68% בסוף ספטמבר 2026) בענף הטכנולוגיה.

שני המדדים חופפים במידה רבה: רוב החברות בנאסד״ק 100 נמצאות גם ב-S&P 500, ועשר הגדולות כמעט זהות. ההבדל הוא במה שמסביבן. ב-S&P 500 יש עוד מאות חברות מענפים אחרים, ובנאסד״ק 100 הריכוז בטכנולוגיה גבוה יותר, וגם התנודתיות שלו הייתה גבוהה יותר בעשר השנים עד ספטמבר 2026.

ההבדל בשישה מספרים

  • מספר רכיבים: 503 ניירות של 500 חברות ב-S&P 500, ו-101 ניירות בנאסד״ק 100 (נכון ל-30.9.2026).
  • טכנולוגיה: 39.7% מ-S&P 500 (טכנולוגיית מידע בסיווג GICS), ו-68.01% מנאסד״ק 100 (בסיווג ICB), נכון ל-30.9.2026. שיטות הסיווג שונות, ולכן זו השוואה מקורבת.
  • פיננסים: 11.4% מ-S&P 500, ו-0% מנאסד״ק 100.
  • עשרת הניירות הגדולים: 39.1% מ-S&P 500, ו-46.86% מנאסד״ק 100.
  • תנודתיות שנתית בחמש השנים עד 30.9.2026, לפי תשואות חודשיות: 15.63% ב-S&P 500, וכ-20.8% בנאסד״ק 100 (חישוב שלנו).
  • דמי ניהול שנתיים בתעודות הסל (אוקטובר 2026): 0.03% ב-VOO וב-IVV, 0.0945% ב-SPY, 0.15% ב-QQQM ו-0.18% ב-QQQ.

מה נכנס ל-S&P 500 ולנאסד״ק 100, ומה נשאר בחוץ

שני המדדים ותיקים: S&P 500 הושק ב-4 במרץ 1957, ונאסד״ק 100 ב-31 בינואר 1985. ההבדל ביניהם מתחיל בכללים. ב-S&P 500 ועדה בוחרת, לפי תנאי סף ושיקול דעת. בנאסד״ק 100 יש דירוג מכני לפי גודל, בתוך רשימה מצומצמת יותר של חברות.

S&P 500: ועדה, 500 חברות אמריקאיות ותנאי רווחיות

לפי מתודולוגיית המדדים האמריקאיים של S&P DJI (גרסת יולי 2026), ועדת המדד בוחרת את החברות, ומספרן קבוע: 500. הוועדה מתחשבת גם באיזון בין הענפים: היא משווה את משקל כל ענף במדד למשקלו בשוק המניות האמריקאי, בטווח הגודל הרלוונטי. כדי להיכנס, חברה צריכה לעמוד בכמה תנאים:

  • חברה אמריקאית שמגישה דוחות כחברה מקומית (10-K, 10-Q) ורשומה באחת הבורסות האמריקאיות שבמתודולוגיה, ביניהן NYSE ונאסד״ק. תעודות ADR של חברות זרות אינן כשירות.
  • גודל: שווי שוק של 22.7 מיליארד דולר לפחות, לפי הסף שבתוקף מ-1 ביולי 2025.
  • רווחיות: רווח נקי חיובי לפי כללי החשבונאות האמריקאיים (GAAP) ברבעון האחרון, וגם בסכום ארבעת הרבעונים האחרונים.
  • סחירות וותק: לפחות 10% מהמניות זמינות למסחר, מחזור מסחר שנתי של 75% לפחות משווי המניות הצפות, ושנה לפחות של מסחר אחרי הנפקה ראשונית לציבור. להנפקות אין ״מסלול מהיר״ למדד.

המשקל של כל חברה נקבע לפי שווי השוק של המניות הזמינות למסחר, בלי תקרה לחברה בודדת. אין למדד עדכון שנתי קבוע: לפי המתודולוגיה, שינויים בהרכב נעשים לפי הצורך, ומודיעים עליהם בדרך כלל לפחות שלושה ימי עסקים מראש. כמויות המניות מתעדכנות פעם ברבעון. חברה שכבר במדד לא יוצאת אוטומטית כשהיא מפסיקה לעמוד בתנאי הכניסה: ההחלטה בידי הוועדה.

נאסד״ק 100: דירוג לפי גודל, בלי פיננסים

לפי מסמך המתודולוגיה של נאסד״ק, שבתוקף מ-1 במאי 2026, המדד מודד 100 מהחברות הגדולות שרשומות בנאסד״ק ואינן פיננסיות. אין כאן ועדה שבוחרת לפי שיקול דעת, אלא דירוג לפי שווי שוק, עם כמה תנאי סף:

  • רישום עיקרי בבורסה של נאסד״ק, אבל לא בשוק הקטן שלה (Nasdaq Capital Market). חברה שרשומה בעיקר בבורסה אחרת לא נכנסת, גם אם היא ענקית.
  • בלי פיננסים: חברה שמסווגת בענף הפיננסים לפי ICB לא כשירה, וגם לא קרנות ריט (REIT) וחברות רכישה ייעודיות (SPAC).
  • חברות זרות כשירות, גם דרך תעודות ADR. אין דרישת רווחיות ואין סף מינימלי לשווי השוק.
  • סחירות וותק: מחזור מסחר יומי ממוצע של 5 מיליון דולר לפחות בשלושה חודשים, ובדרך כלל לפחות שלושה חודשים קלנדריים מלאים של מסחר.

ההרכב נקבע פעם בשנה, בדצמבר, לפי דירוג מיום המסחר האחרון של נובמבר. במרץ, ביוני ובספטמבר יש עדכון רבעוני. המשקל נקבע לפי שווי שוק ״מותאם״, עם תקרות. למשל, אם החברות שמשקלה של כל אחת מהן עולה על 4.5% מגיעות יחד ל-48% או יותר, המשקל המשותף שלהן מוקטן ל-40%. בעדכון השנתי, אם חמשת הניירות הגדולים מגיעים יחד ל-40% או יותר, המשקל שלהם מוקטן ל-38.5%.

מה שינתה נאסד״ק בכללים ב-2026

אחרי התייעצות ציבורית שפתחה בפברואר 2026, נאסד״ק שינתה כמה כללים החל מ-1 במאי 2026. לפי יומן השינויים במתודולוגיה, אלה העיקריים:

  • כניסה מהירה (Fast Entry): חברה שאינה במדד, ושווי השוק המלא שלה ממקם אותה בין 40 הרכיבים הגדולים, יכולה להיכנס בלי לחכות לדצמבר. בהנפקה זה קורה בדרך כלל אחרי 15 ימי מסחר, ובלי שחברה אחרת תצא.
  • בלי מינימום של מניות צפות: הדרישה ל-10% מניות צפות בוטלה. במקומה, בחישוב המשקל נספרות לכל היותר פי שלושה ממספר המניות הצפות.
  • יציאה רבעונית לפי דירוג: הכלל הקודם הוציא חברה בכל עת, אם משקלה נשאר מתחת ל-0.10% בשני סופי חודש רצופים והיא דורגה מחוץ ל-100 הגדולות. במקומו, בעדכון הרבעוני יוצאת חברה שמדורגת מחוץ ל-125 הגדולות.

דוגמה להבדל בין הגישות: SpaceX התחילה להיסחר בנאסד״ק ב-12 ביוני 2026 (פרטים במדריך למניית SpaceX), ולפי הודעת נאסד״ק הצטרפה לנאסד״ק 100 לפני פתיחת המסחר ב-7 ביולי 2026. ב-S&P 500 הנפקה צריכה שנה של מסחר לפני שהיא בכלל נשקלת, ו-SpaceX לא הופיעה בקובץ ההחזקות של SPY מ-26.10.2026.

כמה מניות משותפות לשני המדדים

הרבה. השווינו את רשימת 101 הרכיבים של נאסד״ק 100 באתר המדדים של נאסד״ק (27.10.2026) לקובץ ההחזקות של SPY, תעודת הסל הוותיקה על S&P 500 (26.10.2026). הרוב הגדול של רכיבי נאסד״ק 100 הופיעו גם בקרן, כלומר גם ב-S&P 500, והחברות המשותפות היו יותר ממחצית משווי הקרן.

החפיפה בולטת במיוחד בראש הרשימה. לפי הנתונים של S&P DJI ושל נאסד״ק מ-30.9.2026, תשעה מתוך עשרת הניירות הגדולים זהים בשני המדדים: אנבידיה, אפל, מיקרוסופט, אמזון, שתי סדרות המניות של אלפבית, מטא, מיקרון וטסלה. הנייר שאינו משותף: ברודקום ברשימה של S&P 500, ו-AMD ברשימה של נאסד״ק 100.

מקוםS&P 500נאסד״ק 100
1אנבידיהאנבידיה, 8.36%
2אפלאפל, 7.38%
3מיקרוסופטמיקרוסופט, 5.78%
4אמזוןמיקרון, 5.04%
5אלפבית, סדרה AAMD, 4.19%
6ברודקוםאמזון, 4.08%
7אלפבית, סדרה Cמטא, 3.27%
8מטאאלפבית, סדרה A, 3.07%
9מיקרוןאלפבית, סדרה C, 2.86%
10טסלהטסלה, 2.83%
עשרת הרכיבים הגדולים בכל מדד, נכון ל-30.9.2026. ב-S&P 500 לפי הסדר שמפרסמת S&P DJI, בלי המשקל של כל רכיב. בנאסד״ק 100 לפי גיליון הנתונים של נאסד״ק, עם המשקל במדד.

ומה לא חופף? רכיבי נאסד״ק 100 שלא מצאנו ב-SPY שייכים ברובם לשני סוגים של חברות. הראשון: חברות זרות שנסחרות בנאסד״ק, כמו ASML ההולנדית, ארם הבריטית ושופיפיי הקנדית. S&P 500 כולל רק חברות אמריקאיות, ובנאסד״ק 100 החברות הזרות הן חלק קטן: לפי Invesco, 97.12% מתעודת הסל QQQM היו בסוף ספטמבר 2026 בחברות אמריקאיות. השני: חברות אמריקאיות שלא נכללו ב-S&P 500, כמו SpaceX, קורוויב ו-Strategy.

בכיוון ההפוך, מאות מהמניות של SPY לא נמצאות בנאסד״ק 100. הגדולות שבהן, לפי קובץ ההחזקות מ-26.10.2026, הן אלי לילי, ברקשייר האת׳וויי, ג׳יי.פי מורגן, אקסון מוביל וויזה. כזכור, חברה שרשומה בעיקר בבורסה אחרת, כמו NYSE, או שמסווגת כפיננסית, לא כשירה לנאסד״ק 100.

ענפים וריכוז: איפה ההבדל הגדול

ההבדל הבולט הוא ענפי. ב-S&P 500 יש משקל של ממש לפיננסים, לבריאות ולתעשייה. בנאסד״ק 100 הטכנולוגיה והצריכה המחזורית תופסות יחד יותר מ-80% מהמדד, ופיננסים ונדל״ן לא מופיעים בו בכלל.

ענףS&P 500נאסד״ק 100
טכנולוגיה39.7%68.01%
פיננסים11.4%0%
תקשורת9.9%5.91%
בריאות9.3%3.78%
צריכה מחזורית8.6%15.14%
תעשייה8.0%2.82%
צריכה בסיסית4.4%1.73%
אנרגיה3.4%0.44%
תשתיות (חשמל ומים)1.9%1.01%
חומרי גלם1.7%1.16%
נדל״ן1.7%0%
משקל הענפים, נכון ל-30.9.2026. S&P 500 לפי S&P DJI בסיווג GICS, ונאסד״ק 100 לפי גיליון הנתונים של נאסד״ק בסיווג ICB. השמות דומים אבל לא זהים (למשל, ב-GICS ״שירותי תקשורת״ וב-ICB ״טלקומוניקציה״), והשיטות לא תמיד משייכות חברה לאותו ענף, ולכן ההשוואה מקורבת.

גם הריכוז בחברות הגדולות שונה, אבל פחות ממה שאפשר לחשוב. משקל הרכיב הגדול, אנבידיה, היה כמעט זהה בשני המדדים: 8.4% ב-S&P 500 ו-8.36% בנאסד״ק 100. ההבדל מופיע בהמשך הרשימה: עשרת הניירות הגדולים היו 39.1% מ-S&P 500, ו-46.86% מנאסד״ק 100 (חיבור שלנו של המשקלים בגיליון הנתונים).

לפי S&P DJI, S&P 500 מכסה כ-80% משווי השוק הזמין במניות בארה״ב. בשני המדדים יש חשיפה משמעותית לחברות שבמרכז גל ההשקעות בבינה מלאכותית: שבבים, ענן ותוכנה. מי מהן עושה מה, ריכזנו ברשימת מניות ה-AI.

תנודתיות וירידות: מה קרה בעבר

סטיית התקן השנתית, המדד המקובל לתנודתיות, הייתה גבוהה יותר בנאסד״ק 100 בכל אחת מהתקופות עד ספטמבר 2026:

תקופהS&P 500נאסד״ק 100
3 שנים12.38%17.2%
5 שנים15.63%20.8%
10 שנים15.35%19.0%
סטיית תקן שנתית של מדדי המחיר עד 30.9.2026, לפי תשואות חודשיות. S&P 500: מגיליון הנתונים של S&P DJI. נאסד״ק 100: חישוב שלנו באותה שיטה, מערכי הסגירה של נאסד״ק באתר FRED. באותה שיטה שחזרנו גם את הנתונים של S&P DJI ל-3 ול-5 שנים.

שימו לב לשיטה: בגיליון הנתונים של נאסד״ק מופיעים מספרים גבוהים יותר, 20.54% ל-3 שנים, 23.17% ל-5 שנים ו-22.78% ל-10 שנים. הם מתאימים לחישוב מתשואות יומיות: כך שחזרנו אותם מנתוני FRED. באותה שיטה יומית יצא לנו ב-S&P 500 כ-15.0% ל-3 שנים וכ-17.0% ל-5 שנים. בכל שיטה ובכל תקופה שבדקנו נאסד״ק 100 יצא תנודתי יותר, בפער של כ-4 עד 6 נקודות אחוז.

הירידות הגדולות, זו מול זו

מה שמרגישים בפועל הן הירידות מהשיא. כך נראו הבולטות שבהן:

אירועS&P 500נאסד״ק 100
משבר הדוט-קום-47.41%, מ-1.9.2000 עד 9.10.2002-82.9%, מ-27.3.2000 עד 7.10.2002
המשבר הפיננסי-55.25%, מ-9.10.2007 עד 9.3.2009-53.7%, מ-31.10.2007 עד 20.11.2008
קורונה, 2020-33.9%, מ-19.2 עד 23.3.2020-28.0%, מ-19.2 עד 20.3.2020
2022-25.4%, מ-3.1 עד 12.10.2022-35.6%, מ-19.11.2021 עד 28.12.2022
2025-18.9%, מ-19.2 עד 8.4.2025-22.9%, מ-19.2 עד 8.4.2025
הירידה מסגירת השיא לסגירת השפל. משבר הדוט-קום והמשבר הפיננסי ב-S&P 500: לפי מחקר של S&P DJI, בתשואה כוללת (כולל דיבידנדים). כל השאר: חישוב שלנו לפי ערכי הסגירה של מדדי המחיר באתר FRED. בנאסד״ק 100 ב-2007–2008 הירידה מחושבת מהשיא של 2007, כי המדד עוד לא חזר אז לשיא של 2000.
הירידה מהשיא לשפל, במדדי המחיר 2020 -33.9% -28.0% 2022 -25.4% -35.6% 2025 -18.9% -22.9% S&P 500 נאסד״ק 100
שלוש הירידות האחרונות שבהן מדדנו את שני המדדים באותה שיטה: ערכי הסגירה היומיים של מדדי המחיר, בלי דיבידנדים, מאתר FRED. ב-2020 דווקא S&P 500 ירד יותר.

שלושה דברים עולים מהטבלה:

  • הירידה הקיצונית ביותר הייתה בדוט-קום. נאסד״ק 100 איבד כ-83% בפחות משלוש שנים, וחזר לסגירת השיא של מרץ 2000 רק ב-3 בנובמבר 2015, כ-15 וחצי שנים אחריה (במדד המחיר). S&P 500, לפי S&P DJI, חזר לשיא בתשואה כוללת ב-23 באוקטובר 2006.
  • לא בכל ירידה נאסד״ק 100 נפגע יותר. במשבר הפיננסי הירידות היו דומות, וב-2020 S&P 500 ירד יותר.
  • גם ההתאוששות שונה. אחרי הירידה של 2022 חזר נאסד״ק 100 לשיא הקודם ב-15 בדצמבר 2023, ו-S&P 500 ב-19 בינואר 2024 (במדדי המחיר).

אלה נתוני עבר: הם לא אומרים מתי תגיע הירידה הבאה או כמה עמוקה היא תהיה.

SPY, VOO ו-IVV מול QQQ ו-QQQM: תעודות הסל על כל מדד

אי אפשר לקנות מדד ישירות, אלא קרן שעוקבת אחריו. אם המושג חדש לכם, התחילו בהסבר מה זה תעודת סל ואיך היא עובדת. השאלות ״SPY או QQQ״ ו״QQQ או VOO״ הן בעצם השאלה איזה מדד, כי כל אחת מהקרנות עוקבת אחרי מדד אחר. בתוך כל מדד, ההבדלים בין הקרנות קטנים יחסית.

קרןמדדמנפיקדמי ניהול שנתיים
SPYS&P 500State Street0.0945%
IVVS&P 500iShares0.03%
VOOS&P 500Vanguard0.03%
QQQנאסד״ק 100Invesco0.18%
QQQMנאסד״ק 100Invesco0.15%
CSPX (UCITS, אירלנד, צוברת)S&P 500iShares0.07%
CNDX (UCITS, אירלנד, צוברת)נאסד״ק 100iShares0.30%
לפי דפי המנפיקים וגיליונות הנתונים, נבדק ב-27.10.2026. דמי הניהול של SPY נכונים ל-27.10.2026, של VOO ל-28.4.2026, של QQQM ל-30.9.2026, ושל CSPX ו-CNDX ל-5.10.2026.
  • עלות: על החזקה של 10,000 דולר, 0.03% הם 3 דולר בשנה, 0.15% הם 15 דולר ו-0.18% הם 18 דולר. הקרנות על נאסד״ק 100 יקרות יותר בכל אחד מהמבנים שבטבלה.
  • ותק: SPY נסחרת מ-22 בינואר 1993, ו-QQQ מ-10 במרץ 1999.
  • דיבידנד: בקרן על נאסד״ק 100 תשואת הדיבידנד נמוכה יותר. תשואת ה-SEC ל-30 יום, נכון ל-30.9.2026, הייתה 0.95% ב-IVV ו-0.43% ב-QQQM. מדיבידנד של תעודת סל אמריקאית, ארה״ב מנכה 25% לתושב ישראל שמילא W‑8BEN, כפי שמוסבר במדריך המס על מניות אמריקאיות.
  • קרנות UCITS: CSPX ו-CNDX רשומות באירלנד, משקיעות מחדש את הדיבידנדים ונסחרות בבורסות באירופה, ולפי גיליונות הנתונים של iShares שתיהן רשומות גם בבורסה בתל אביב. במה זה משנה למשקיע ישראלי, כולל במס העיזבון, פירטנו במדריכים להשקעה ב-S&P 500 מישראל ולהשקעה בנאסד״ק 100 מישראל, שבהם גם כל הקרנות על כל מדד.

תעודות הסל האמריקאיות נסחרות במסחר הרגיל בניו יורק, שמתחיל ברוב השנה ב-16:30 שעון ישראל. השבועות שבהם המסחר נפתח שעה מוקדם יותר מופיעים בשעון המסחר בארה״ב.

קרנות סל בתל אביב על שני המדדים

לא חייבים לקנות בוול סטריט. ברשימת קרנות הסל באתר הבורסה יש קרנות שנכס הייחוס שלהן הוא S&P 500 - NTR, וקרנות על NASDAQ 100 - NTR (נבדק ב-27.10.2026). אלה גרסאות המדד שמניחות השקעה מחדש של הדיבידנדים אחרי ניכוי מס. הקרנות נסחרות בשקלים, ויש מהן גרסאות חשופות לדולר (4D) וגרסאות מנוטרלות מט״ח (4A). לצד קרנות הסל יש גם קרנות נאמנות מחקות, שבהן הוראה מתבצעת פעם ביום.

ההבדל בין קרן סל ישראלית לתעודת סל אמריקאית, בעלויות, בדיבידנד ובמס, מוסבר במדריך קרן סל או תעודת סל זרה. ואם אתם שוקלים מסלול מחקה מדד בחיסכון ארוך טווח, ריכזנו את ההבדלים במדריך למסלול S&P 500 בקרן השתלמות ובגמל להשקעה.

טבלת סיכום: S&P 500 מול נאסד״ק 100

נושאS&P 500נאסד״ק 100
מה המדד מודד500 חברות אמריקאיות גדולות מכל הענפיםכ-100 החברות הגדולות שרשומות בנאסד״ק, בלי פיננסים
שנת השקה19571985
איך נבחרות החברותועדת מדד, לפי תנאי סף ואיזון ענפי, בכל עתדירוג לפי שווי שוק, פעם בשנה בדצמבר, ועדכון רבעוני
מספר ניירות503101
חברות זרותלאכן, למשל ASML, ארם ושופיפיי
דרישת רווחיותכןלא
חברה חדשה בבורסהרק אחרי שנה של מסחרכניסה מהירה אפשרית, בדרך כלל אחרי 15 ימי מסחר
שקלולשווי השוק של המניות הצפות, בלי תקרהשווי שוק מותאם, עם תקרות
טכנולוגיה39.7% (GICS)68.01% (ICB)
פיננסים11.4%0%
עשרת הניירות הגדולים39.1%46.86%
תנודתיות, 5 שנים (חודשית)15.63%כ-20.8%
ירידה מהשיא ב-2022-25.4%-35.6%
תעודות סל לדוגמהSPY, IVV, VOO, CSPXQQQ, QQQM, CNDX
דמי ניהול בדוגמאות0.03% עד 0.0945%0.15% עד 0.30%
קרנות בתל אביביש, חשופות ומנוטרלות מט״חיש, חשופות ומנוטרלות מט״ח
סיכום שלנו לפי הנתונים בפרקים הקודמים. נתוני ההרכב, הענפים והתנודתיות נכונים ל-30.9.2026, ודמי הניהול לתאריכים שבטבלת הקרנות.

מה לבדוק כשמשווים בין שני המדדים

אין כאן תשובה אחת נכונה. S&P 500 מכסה את רוב שוק המניות האמריקאי, ונאסד״ק 100 מרוכז יותר בטכנולוגיה, כולל גם חברות זרות, ומכניס מהר יותר חברות גדולות שהונפקו זה עתה. כך אפשר לחשוב על זה:

  • מה כבר יש לכם בתיק. בגלל החפיפה, קרן על כל אחד מהמדדים כוללת את אותן ענקיות. גם מי שמחזיק מניות AI בודדות או קרן ייעודית, כמו אלה שבמדריך לתעודות סל על AI ושבבים, מגדיל חשיפה שכבר קיימת בשני המדדים.
  • כמה תנודתיות אתם מוכנים לשאת. הטבלאות למעלה מראות מה עשה כל מדד בירידות של העבר. השאלה היא אם תוכלו להחזיק את ההשקעה גם בירידה כזו.
  • אילו ענפים חשובים לכם. בנקים וחברות ביטוח יש רק ב-S&P 500, וגם בריאות, תעשייה ואנרגיה מקבלות בו משקל גבוה בהרבה מאשר בנאסד״ק 100.
  • עלויות. ההפרש בדמי הניהול בין הקרנות קטן בשנה אחת, אבל חוזר כל שנה.

שאלות נפוצות: S&P 500 או נאסד״ק 100

S&P 500 או נאסד״ק 100: מה עדיף?

אין תשובה אחת. S&P 500 רחב יותר: 500 חברות מכל הענפים, עם דרישת רווחיות. נאסד״ק 100 ממוקד יותר: כ-100 חברות בלי פיננסים, ו-68.01% ממשקלו בענף הטכנולוגיה (30.9.2026). בעשר השנים עד ספטמבר 2026 נאסד״ק 100 היה תנודתי יותר, אבל לא בכל ירידה הוא נפגע יותר: ב-2020, למשל, S&P 500 ירד יותר. הבחירה תלויה במה שכבר יש לכם בתיק ובכמה תנודתיות אתם מוכנים לשאת.

איזה מדד עלה יותר לאורך השנים?

זה תלוי מאוד בתקופה, ולכן לא הבאנו כאן תשואות. מי שקנה את נאסד״ק 100 בשיא של מרץ 2000, למשל, חיכה עד נובמבר 2015 כדי שמדד המחיר יחזור לאותה רמה. כשמשווים, בוחרים אותם תאריכים בשני המדדים ומשווים את גרסאות התשואה הכוללת, שמחשבות גם דיבידנדים (בנאסד״ק 100 הסימול שלה XNDX), כי בקרנות על S&P 500 תשואת הדיבידנד גבוהה יותר. את התשואה השנתית הממוצעת בין שני תאריכים אפשר לחשב במחשבון התשואה השנתית הממוצעת (CAGR).

מה ההבדל בין SPY ל-QQQ?

הן עוקבות אחרי מדדים שונים: SPY אחרי S&P 500, ו-QQQ אחרי נאסד״ק 100. לכן ההבדלים ביניהן הם ההבדלים בין המדדים: מספר החברות, הענפים והריכוז. גם העלות שונה: 0.0945% בשנה ב-SPY ו-0.18% ב-QQQ (אוקטובר 2026).

QQQ או VOO?

גם כאן מדובר בשני מדדים: VOO של Vanguard עוקבת אחרי S&P 500 ודמי הניהול שלה 0.03% (נכון ל-28.4.2026), ו-QQQ של Invesco עוקבת אחרי נאסד״ק 100 וגובה 0.18%. ל-QQQ יש גם אחות זולה יותר על אותו מדד, QQQM, עם דמי ניהול של 0.15%.

האם החברות של נאסד״ק 100 נמצאות גם ב-S&P 500?

רובן הגדול. בהשוואה שעשינו בסוף אוקטובר 2026, בין רשימת הרכיבים של נאסד״ק 100 לקובץ ההחזקות של SPY, רוב הרכיבים הופיעו בשניהם. מחוץ ל-S&P 500 נשארו בעיקר חברות זרות כמו ASML וארם, וחברות אמריקאיות כמו SpaceX וקורוויב, שלא נכללו בו.

אפשר להשקיע גם ב-S&P 500 וגם בנאסד״ק 100?

כן, אבל בגלל החפיפה השילוב מוסיף רק מעט חברות שאינן ב-S&P 500, ובעיקר מגדיל את משקל הענקיות המשותפות ואת משקל הטכנולוגיה. החשבון פשוט: משקל של ענף או של מניה בתיק הוא הממוצע המשוקלל של משקלם בשתי הקרנות. בתיק שחציו בכל מדד, למשל, הפיננסים יהיו כ-5.7% (חצי מ-11.4%), ואנבידיה תישאר סביב 8.4%, כי משקלה כמעט זהה בשני המדדים (נכון ל-30.9.2026).

למה אין בנקים בנאסד״ק 100?

כי זה אחד מכללי המדד: לפי המתודולוגיה של נאסד״ק, חברה שמסווגת בענף הפיננסים לפי ICB לא כשירה. ב-S&P 500 אין סינון כזה, והפיננסים היו 11.4% ממנו ב-30.9.2026.

האם ״הנאסד״ק״ שבחדשות הוא נאסד״ק 100?

לרוב לא. בחדשות מתכוונים בדרך כלל לנאסד״ק קומפוזיט, שלפי המתודולוגיה של נאסד״ק כולל את כל המניות הרגילות שרשומות רק בנאסד״ק, אמריקאיות וזרות, בלי סינון לפי ענף או גודל. קרנות כמו QQQ עוקבות אחרי נאסד״ק 100. ההבדלים בין שלושת המדדים מפורטים בפרק על נאסד״ק 100, S&P 500 והקומפוזיט.

מקורות

  1. S&P Dow Jones Indices – דף מדד S&P 500, לשונית הנתונים (תאריך השקת המדד: 4.3.1957; נכון ל-30.9.2026: 503 רכיבים, משקל הרכיב הגדול 8.4%, עשרת הגדולים 39.1%, רשימת עשרת הרכיבים הגדולים, משקל כל 11 הענפים לפי GICS; שקלול לפי שווי שוק מותאם לסחירות, עדכון רבעוני) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  2. S&P Dow Jones Indices – גיליון הנתונים של S&P 500, נכון ל-30.9.2026 (מדד מחיר; כ-80% משווי השוק הזמין; סטיית תקן שנתית לפי ערכים חודשיים: 12.38% ל-3 שנים, 15.63% ל-5 שנים, 15.35% ל-10 שנים) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  3. S&P Dow Jones Indices – S&P U.S. Indices Methodology (יולי 2026): בחירה בידי ועדת המדד, 500 חברות, איזון ענפי, חברה אמריקאית שמגישה 10-K ו-10-Q, ADR לא כשירה, סף שווי של 22.7 מיליארד דולר מ-1.7.2025, רווח חיובי לפי GAAP, IWF ו-FALR, 12 חודשי מסחר להנפקה בלי מסלול מהיר, שינויים לפי הצורך בהודעה של שלושה ימי עסקים · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  4. S&P Dow Jones Indices – S&P 500 Low Volatility Index: Five Decades of History (ינואר 2020), Exhibit 8b: שלוש הירידות הגדולות של S&P 500 בשנים 1991–2019, לפי תשואה כוללת יומית, עם תאריכי השיא, השפל וההתאוששות · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  5. Nasdaq – מתודולוגיית מדד Nasdaq-100 (בתוקף מ-1.5.2026): כשירות, רישום עיקרי בבורסה של נאסד״ק, בלי פיננסים לפי ICB, בלי ריט ו-SPAC, ADR כשירות, סחירות של 5 מיליון דולר, ותק, כניסה מהירה, בחירה שנתית בדצמבר, תקרות שקלול, עדכון רבעוני ולוח זמנים · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  6. Nasdaq – יומן השינויים במתודולוגיית Nasdaq-100 (בתוקף מ-1.5.2026: רישום, ביטול סף 10% מניות צפות, כניסה מהירה, יציאה רבעונית מחוץ ל-125 הגדולות במקום כלל ה-0.10%) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  7. Nasdaq – Nasdaq-100 Index Consultation February 2026: Summary of Responses and Conclusion (שש ההצעות שאומצו, כניסה לתוקף ב-1.5.2026) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  8. Nasdaq – מתודולוגיית מדד Nasdaq Composite (כל המניות הרגילות, אמריקאיות וזרות, שרשומות רק בנאסד״ק, בלי סינון ענפי ובלי סף שווי) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  9. Nasdaq – גיליון הנתונים של Nasdaq-100, נכון ל-30.9.2026 (101 ניירות, עשרת הרכיבים הגדולים ומשקליהם, ענפים לפי ICB, תנודתיות שנתית מצטברת: 20.54% ל-3 שנים, 23.17% ל-5 שנים, 22.78% ל-10 שנים; סימולי המדד: NDX לגרסת המחיר, XNDX לגרסת התשואה הכוללת) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  10. Nasdaq, Inc. – Celebrating 40 Years of the Nasdaq-100 Index (NDX), הודעה מ-31.1.2025 (המדד הושק ב-31.1.1985) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  11. Nasdaq Global Indexes – רשימת הרכיבים של Nasdaq-100 (101 ניירות, נכון ל-27.10.2026) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  12. Nasdaq, Inc. – הודעה מ-26.6.2026 (GlobeNewswire): Space Exploration Technologies Corp. מצטרפת ל-Nasdaq-100 לפני פתיחת המסחר ב-7.7.2026 · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  13. The Motley Fool – SpaceX Opened at $150: What Else Happened on Day 1?, 17.6.2026 (יום המסחר הראשון ב-12.6.2026, Nasdaq: SPCX) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  14. FRED, הפדרל ריזרב של סנט לואיס – NASDAQ100: ערכי הסגירה היומיים של מדד נאסד״ק 100 מ-1986 (מקור: Nasdaq), שמהם חישבנו את הירידות מהשיא ואת התנודתיות · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  15. FRED, הפדרל ריזרב של סנט לואיס – SP500: ערכי הסגירה היומיים של S&P 500 בעשר השנים האחרונות (מקור: S&P Dow Jones Indices; מדד מחיר, בלי דיבידנדים) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  16. State Street – דף תעודת הסל SPY (דמי ניהול 0.0945% נכון ל-27.10.2026, הושקה ב-22.1.1993) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  17. State Street – קובץ ההחזקות היומי של SPY, נכון ל-26.10.2026 (בדיקת החפיפה מול רשימת הרכיבים של Nasdaq-100 והמניות הגדולות שאינן בה) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  18. iShares – דף תעודת הסל IVV (דמי ניהול 0.03%; תשואת SEC ל-30 יום 0.95% נכון ל-30.9.2026) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  19. Vanguard – דף תעודת הסל VOO (דמי ניהול 0.03% נכון ל-28.4.2026) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  20. Invesco – דף תעודת הסל QQQ (דמי ניהול 0.18%, הושקה ב-10.3.1999) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  21. Invesco – גיליון הנתונים של QQQM, נכון ל-30.9.2026 (דמי ניהול 0.15%, תשואת SEC ל-30 יום 0.43%, 97.12% בחברות אמריקאיות) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  22. iShares – גיליון הנתונים של CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF: אירלנד, צוברת, שכפול פיזי, דמי ניהול 0.07% נכון ל-5.10.2026, רשומה בלונדון, באמסטרדם וגם בתל אביב) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  23. iShares – גיליון הנתונים של CNDX (iShares NASDAQ 100 UCITS ETF: אירלנד, צוברת, דמי ניהול 0.30% נכון ל-5.10.2026, רשומה בלונדון, באמסטרדם וגם בתל אביב) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  24. אתר הבורסה – רשימת קרנות הסל (נכסי ייחוס S&P 500 - NTR ו-NASDAQ 100 - NTR, ובהן ATF סל (4D) S&P 500 ו-ATF סל (4A) S&P 500 מנוטרלת מט״ח) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  25. אתר הבורסה – קסם NASDAQ 100 (4D) ETF, 1146505 · נבדק ב-27 באוקטובר 2026
  26. אתר הבורסה – קסם NASDAQ 100 (4A) ETF מנוטרלת מט״ח, 1146612 (נכס ייחוס NASDAQ 100 - NTR) · נבדק ב-27 באוקטובר 2026

להמשך קריאה

מדדיםS&P 500 מישראלאיך להשקיע ב-S&P 500 מישראל: SPY, IVV ו-VOO, קרן אירית כמו CSPX ו-VUAA, או קרן סל ומחקה בשקלים. דמי ניהול, דולר, מס ומס עיזבון, אוקטובר 2026.לקריאה ←מדדיםנאסד״ק 100 מישראלאיך להשקיע בנאסד״ק 100 מישראל: QQQ ו-IQQ בארה״ב, קרן אירית כמו CNDX (גם בתל אביב), או קרן סל ומחקה בשקלים. דמי ניהול, דולר ומס, נכון לאוקטובר 2026.לקריאה ←השוואהקרן סל מול תעודת סל זרהקרן סל, קרן מחקה, ETF אמריקאי או UCITS אירית? ההבדלים בדמי הניהול, בשעות, במטבע, בדיבידנד, במס ובמס העיזבון, וטבלה של מה לבדוק. נכון לאוקטובר 2026.לקריאה ←